گزارش سود آمازون، رشد AWS و برنامه‌های هزینه‌کرد در هوش مصنوعی را محک می‌زند

آمازون قرار است پس از بسته شدن بازار روز چهارشنبه نتایج سه‌ماهه اول را منتشر کند و سرمایه‌گذاران بر رشد AWS، هزینه‌های هوش مصنوعی و مخارج سرمایه‌ای تمرکز دارند.

آمازون مقرر است پس از پایان معاملات روز چهارشنبه نتایج سه‌ماهه اول را گزارش کند و سرمایه‌گذاران می‌خواهند بدانند آیا کسب‌وکار ابری این شرکت می‌تواند همچنان شتاب بگیرد و شرکت چقدر باید برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی هزینه کند.

وال‌استریت پیش‌بینی می‌کند آمازون سودی معادل $1.64 به ازای هر سهم روی درآمد $177.3 billion گزارش کند، بر اساس برآوردهای LSEG که CNBC به آن‌ها استناد کرده است. پیش‌بینی می‌شود درآمد ۱۴ درصد نسبت به سال قبل رشد کند، که تقریباً هم‌راستا با رشد فصل قبل و سریع‌تر از افزایش ۸.۶ درصدی است که آمازون در همین دوره سال گذشته گزارش کرد.

بزرگ‌ترین تمرکز روی Amazon Web Services، واحد ابری شرکت، خواهد بود. تحلیل‌گران انتظار دارند درآمد AWS به $36.92 billion برسد، بر اساس گزارش StreetAccount، که حاکی از رشد حدود ۲۶ درصد نسبت به سال قبل است. درآمد AWS در فصل چهارم نزدیک به ۲۴ درصد رشد کرد، که فراتر از برآورد تحلیل‌گران بود و سریع‌ترین گسترش آن در سه سال اخیر را نشان داد.

آمازون در حال شتاب‌گرفتن برای گسترش مراکز داده و زیرساخت‌های مرتبط است، زیرا تقاضا هم برای خدمات پایه ابری و هم برای بارهای کاری هوش مصنوعی افزایش می‌یابد. اندی جسی در فصل قبل گفت AWS می‌توانست سریع‌تر رشد کند اگر ظرفیت بیشتری داشت و به «تقاضای بسیار زیاد» از سوی مشتریان اشاره کرد.

جسی همچنین در نامه سالانه‌اش به سهامداران این ماه فاش کرد که نرخ درآمد مرتبط با هوش مصنوعی AWS در سه‌ماهه اول به $15 billion رسیده و «به‌سرعت در حال صعود» است. آمازون اخیراً معاملات مرتبط با هوش مصنوعی را با OpenAI و Anthropic تعمیق بخشیده است، و هر دو شرکت متعهد شده‌اند طی چند سال از محاسبات ابری و چیپ‌های AWS بیشتر استفاده کنند.

این هزینه‌ها احتمالاً موضوع اصلی در تماس گزارش درآمد خواهند بود. آمازون اوایل فوریه پیش‌بینی کرده بود که مخارج سرمایه‌ای تا سال ۲۰۲۶ به $200 billion خواهد رسید، بیش از $50 billion بالاتر از انتظارات تحلیل‌گران. تحلیل‌گران Stifel طی پایان هفته نوشتند که توافق‌های آمازون با OpenAI و Anthropic ممکن است سوالاتی ایجاد کند درباره اینکه آیا برنامه فعلی مخارج سرمایه‌ای برای پشتیبانی از بارهای کاری افزوده‌شده AWS کافی است یا نه.

آمازون تنها شرکتی نیست که با این نوع بررسی مواجه است. سایر شرکت‌های بزرگ فناوری، از جمله Microsoft، Alphabet و Meta، نیز مقرر است پس از زنگ پایان معاملات روز چهارشنبه گزارش دهند و این به وال‌استریت تصویری گسترده‌تر از مخارج سرمایه‌ای در هوش مصنوعی از زمان آغاز جنگ آمریکا و ایران در فوریه می‌دهد. این درگیری زنجیره‌های تامین را مختل کرده و قیمت نفت را بالا برده و آمازون برای برخی فروشندگان شخص ثالث هزینه سوخت ۳.۵٪ اعمال کرده است.

سرمایه‌گذاران همچنین کسب‌وکار تبلیغاتی آمازون را زیر نظر خواهند داشت؛ تحلیل‌گران انتظار دارند درآمد این بخش به $16.87 billion برسد، بر اساس StreetAccount. فراتر از فضای ابری و تبلیغات، شرکت همچنان بین سرمایه‌گذاری سنگین و کاهش هزینه‌ها تعادل برقرار می‌کند، از جمله برنامه‌هایی که اوایل سه‌ماهه اول اعلام شد برای اخراج ۱۶,۰۰۰ کارمند پس از کاهش ۱۴,۰۰۰ نفر در اکتبر.

پروژه دیگری که نیازمند سرمایه‌گذاری فراوان است، Leo، سرویس اینترنت ماهواره‌ای آمازون است. شرکت هدف دارد سرویس تجاری را اواسط ۲۰۲۶ آغاز کند و این ماه اعلام کرد قصد دارد Globalstar را در معامله‌ای به ارزش حدود $11.57 billion تصاحب کند. آمازون پس از یک پرتاب روز دوشنبه 270 ماهواره در مدار دارد و انتظار می‌رود 32 فروند دیگر روز پنج‌شنبه پرتاب شوند، در حالی که به سمت رعایت الزامات استقرار Federal Communications Commission حرکت می‌کند.

انتظار می‌رود گزارش روز چهارشنبه نشان دهد آیا بزرگ‌ترین شرط‌بندی‌های رو به رشد آمازون، شتاب درآمدی کافی را برای اطمینان‌بخش‌بودن برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌آورند، در حالی که شرکت همچنان به سرمایه‌گذاری گسترده در ظرفیت ابری، زیرساخت هوش مصنوعی و اینترنت ماهواره‌ای ادامه می‌دهد.