نقره سقوط کرد؛ نگرانی‌های تورمی به اوراق، سهام و فلزات ضربه زد

جمعه، اوراق، سهام جهانی و فلزات گرانبها سقوط کردند زیرا نگرانی‌های تازه درباره تورم و بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی موجب فروش گسترده در بازارها شد.

اوراق دولتی، سهام جهانی و فلزات گرانبها جمعه تحت فشار فروش قرار گرفتند، زیرا نگرانی‌های تازه نسبت به تورم، تنش‌های ژئوپلیتیکی و عدم قطعیت پیرامون جنگ آمریکا و ایران سرمایه‌گذاران را از چندین کلاس دارایی اصلی خارج کرد.

تا ساعت ۱۰:۵۶ صبح به وقت لندن، بازده اوراق دولتی عمده به‌طور چشمگیری افزایش یافته بود. بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا تقریباً ۹ نقطه پایه بالاتر و در ۴.۵۴۴٪ بود که بالاترین سطح آن در نزدیک به یک سال به شمار می‌رود. بازده مرجع ۱۰ ساله گیلتی بریتانیا ۱۵ نقطه پایه افزایش یافت، در حالی که بازده اوراق ۲ ساله ژاپن تا ۱۹ نقطه پایه بالا رفت قبل از آنکه کاهش یابد و در نهایت ۱۲ نقطه پایه بالاتر معامله شود. بازده اوراق در جهت مخالف قیمت‌ها حرکت می‌کنند.

فشار به بازارهای سهام نیز سرایت کرد. سهام در آسیا و اروپا به‌طور قابل‌توجهی افت کردند و قراردادهای آتی سهام آمریکا نشان‌دهنده آغاز ضعیف‌تر وال‌استریت بود، یک روز پس از آنکه شاخص داو جونز صنعتی سطح ۵۰٬۰۰۰ را پس گرفت و S&P 500 برای اولین بار بالای ۷٬۵۰۰ بسته شد.

فلزات نیز تحت‌تأثیر قرار گرفتند. قیمت لحظه‌ای طلا ۲٪ سقوط کرد و به ۴٬۵۵۲.۵۹ دلار در هر اونس رسید، در حالی که نقره نقدی ۶.۵٪ کاهش یافت و به ۷۸.۰۸ دلار در هر اونس رسید. قراردادهای آتی نقره ماه نزدیک ۷.۷٪ افت کردند و چندین صندوق و شرکت معدنی نقره و طلا که در بورس‌های آمریکا فهرست‌شده‌اند در معاملات پیش از بازار کاهش یافتند.

شاخص دلار آمریکا حدود ۰.۴٪ افزایش یافت و نگرانی‌های تورمی به تقویت دلار کمک کرد. قیمت نفت نیز پس از آنکه رئیس‌جمهور دونالد ترامپ گفت چین موافقت کرده نفت آمریکا را خریداری کند، جهش کرد، بر اساس گزارش ضبط‌شده CNBC. نشست سه‌روزه ترامپ با رئیس‌جمهور چین، شی جین‌پینگ، بدون اعلام توافق عمده‌ای پایان یافت، با وجود نشانه‌هایی از روابط گرم‌تر میان واشینگتن و پکن.

عوامل مختلفی پشت این موج فروش قرار داشتند، از جمله نگرانی‌ها که یک شوک انرژی می‌تواند تورم را بالا نگه دارد و بانک‌های مرکزی را به مسیر سیاست‌های سخت‌گیرانه‌تر برای مدت طولانی‌تر سوق دهد. عدم قطعیت سیاسی در بریتانیا و پرسش‌ها درباره سیاست مالی نیز فشار را بر بازار گیلت‌ها افزایش داد.

«افزایش بازده اوراق بار دیگر اراده خود را بر بازارها تحمیل کرده، شرایط مالی را تنگ‌تر کرده و اشتیاق به ریسک را در کلاس‌های دارایی کاهش می‌دهد،» لورن هیسلاپ، مدیر سرمایه‌گذاری در Mattioli Woods، به CNBC گفت.

اِوانجلیا گکِکا از Morningstar گفت انتظارات بالاتر تورم می‌تواند باعث شود سرمایه‌گذاران اوراق بخواهند بازده بالاتری طلب کنند. او همچنین به قوت دلار، انتظارات برای نرخ‌های بالاتر و احتمال شناسایی سود در دارایی‌های نقدشونده مانند فلزات گرانبها و سهام اشاره کرد.

تام راس، رئیس بخش اوراق با بازده بالا در Janus Henderson Investors، گفت سرمایه‌گذاران در حال بازقیمت‌گذاری نفت در سطح بالاتر برای مدت طولانی‌تر و آمادگی برای تداوم بیشتر زمینه تورمی هستند. او همچنین به تغییر انتظارات نسبت به فدرال رزرو اشاره کرد، به‌طوری که بازارهای پول تقریباً هیچ شانسی برای کاهش نرخ‌ها در سال جاری قائل نیستند و ۵۰٪ احتمال افزایش نرخ در دسامبر را قیمت‌گذاری کرده‌اند، طبق ابزار FedWatch شرکت CME که در این گزارش به آن استناد شده است.

برای سرمایه‌گذاران، سوال فوری این است که آیا جهش جمعه در بازده تثبیت خواهد شد یا اینکه به یک تنگ‌تر شدن گسترده‌تر در شرایط مالی تبدیل می‌شود. سیگنال‌های بعدی که باید دنبال شوند، جهت حرکت نفت، دلار و انتظارات نرخ هستند، زیرا بازارها ارزیابی می‌کنند فشار تورمی تا چه حد می‌تواند پایدار بماند.